iPhone Duo çıkmadan Apple’a kötü haber: Satış tahminleri aşağı çekildi
Apple tarafında iPhone Duo heyecanı sürerken yatırımcı cephesinden pek iç açıcı olmayan bir değerlendirme geldi. ABD merkezli yatırım şirketi Loop Capital, Apple hisseleri için tavsiyesini “Al”dan “Tut”a düşürdü. Kararın arkasında, iPhone satışları tarafında beklenen toparlanmanın artık gerçekleşmeyeceği öngörüsü yatıyor.
13 milyon iPhone telafi edilmeyecek
Apple, eylül ve aralık çeyrekleri için planladığı iPhone sevkiyatlarını daha önce yaklaşık yüzde 10 oranında azaltmıştı. Loop Capital, bu kesintinin talep düşüklüğünden değil bellek ve işlemci tedarikindeki sıkıntılardan kaynaklandığını düşünüyor, eksik kalan cihazların 2027 boyunca yerine konacağını varsayıyordu. Ancak şirketin tedarik zincirinde yaptığı son incelemeler bu beklentiyi boşa çıkardı. Yeni değerlendirmeye göre Apple, 2026’nın ikinci yarısında planlardan çıkarılan yaklaşık 13 milyon iPhone’u telafi etmeye hazırlanmıyor.
Bu tablo, hedef fiyata da yansıdı. Loop Capital, Apple hissesi için belirlediği hedef fiyatı 370 dolardan 330 dolara indirdi.
Aralık çeyreği için beklenti düştü
Şirket, aralık çeyreğinde 79 milyon iPhone sevkiyatı öngörüyor. Piyasanın genel beklentisi ise 85 milyon seviyesinde bulunuyor. Ortalama satış fiyatı tahmini de 1.239 dolardan 1.123 dolara çekildi.
2027’de daha fazla iPhone satılacak ama gelir düşecek
İlginç olan, 2027 tahminlerinin iki farklı yöne gitmesi. Loop Capital, Apple’ın 2027’de 260 milyon iPhone satacağını tahmin ediyor ve bu rakam önceki öngörünün üzerinde. Ancak cihazların ortalamada daha ucuza satılması bekleniyor. Ortalama satış fiyatı tahmini 1.235 dolardan 1.096 dolara düşürülürken, iPhone gelir tahmini de 315 milyar dolardan 285 milyar dolara indirildi. Yükselmeye devam eden bellek maliyetlerinin Apple’ın kâr marjı üzerinde baskı oluşturabileceği de vurgulanıyor.
Bölünmüş lansman takvimi tabloyu karıştırıyor
Apple’ın bu yıl ürünlerini farklı zamanlarda piyasaya sürmesi de mali tabloyu okumayı zorlaştırıyor. iPhone 18 Pro modelleri eylülde satışa çıktı, iPhone Duo ise 23 Ekim’de raflara geliyor. Standart iPhone 18 ve uygun fiyatlı modellerin ise 2027 baharında gelmesi bekleniyor. Standart modelin bu sonbaharda olmaması, Apple’ın üçüncü çeyrekteki sevkiyat düşüşünün de ana sebeplerinden biri olarak gösteriliyor.
Yine de Apple’ın pazardaki konumu güçlü. Bellek kıtlığı nedeniyle küresel akıllı telefon sevkiyatları üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 20 düşerek son 14 yılın en düşük üçüncü çeyrek seviyesine geriledi. Aynı dönemde Apple’ın pazar payı ise yüzde 18’den yüzde 22’ye yükseldi. Bu oran, şirketin bir üçüncü çeyrekte ulaştığı en yüksek seviye oldu.
Bence bu not indirimi Apple için bir alarm zilinden çok bir gerçeklik kontrolü. Şirket pazar payını büyütmeye devam ediyor, ancak bellek krizi tüm sektörü olduğu gibi Apple’ı da etkiliyor. Asıl merak edilen, iPhone Duo’nun yüksek fiyatına rağmen bu boşluğu ne kadar doldurabileceği olacak.
Yorumunuz gönderildi,
onaylandıktan sonra yayımlanacak.